国家电网此次招标涉及输电、变电等关键环节的装置性材料采购，采用公开挂网方式，强调供应链透明化与成本优化。根据中国电力招标网信息，集中采购模式可有效降低项目成本约10%-15%，同时保障设备质量标准化。此次招标与“十五五”电网规划紧密衔接——政策层面提出2030年“西电东送”规模需超4.2亿千瓦，新能源发电量占比目标30%，对主干网设备需求形成强力支撑。
特高压建设已成为当前电网投资的核心抓手。2025年已核准“3交2直”特高压项目，2026年预计核准巴丹吉林-四川、南疆-川渝等4条直流线路。特高压项目周期通常为2-3年，这意味着相关设备企业未来业绩可见度较高。以中国西电为例，其近期中标国家电网14.47亿元输变电项目，产品涵盖变压器、隔离开关等，反映出国内主网投资持续高景气。
海外市场同样成为增长引擎。2025年国内变压器出口额达55亿美元，同比增长49%，欧美电网老化及AI算力中心用电需求激增导致变压器交付周期延长至100周以上。国内企业凭借技术迭代与快速交付能力，持续获取溢价订单。此次国网招标启动，将进一步巩固国内电网设备板块“国内稳增+出海提速”的双轮驱动逻辑。
